Låneprotokoll (lending protocol)
Kort sagt Ett låneprotokoll är smarta kontrakt som låter användare låna ut krypto mot ränta eller låna mot säkerhet, utan bank eller kreditprövning.
Ett låneprotokoll är en uppsättning smarta kontrakt som driver en penningmarknad på en blockkedja. Insättare lägger tokens i en gemensam pool och tjänar ränta. Låntagare tar ut tokens ur poolen genom att låsa andra tokens som säkerhet. Ingen kontrollerar din identitet eller kredithistorik, eftersom kontraktet bara tittar på värdet av det du har låst.
Lånen är övercollateraliserade, vilket betyder att du måste sätta in mer värde än du lånar. Varje tillgång har en collateral factor som avgör hur mycket du kan låna mot den, och en mer volatil tillgång får oftast en lägre. Räntorna kommer normalt från en formel baserad på utnyttjandegraden, alltså andelen av poolen som för närvarande är utlånad. När utnyttjandet är högt stiger räntorna för att locka insättningar och dämpa ny utlåning. Insättare får ofta en kvittotoken som representerar deras andel av poolen plus den ränta den tjänat.
Den största risken för låntagare är likvidation. Om din säkerhet faller i värde, eller din skuld växer, tills du passerar likvidationsgränsen, kan vem som helst betala tillbaka en del av din skuld och ta din säkerhet med rabatt. Rabatten är ett straff du betalar, och den kan snabbt radera en stor del av din position. Protokollen är beroende av orakel för priser, så en felaktig eller manipulerad prisfeed kan utlösa felaktiga likvidationer eller lämna protokollet med dålig skuld. Dålig skuld uppstår när säkerheten faller snabbare än likvidatörerna hinner agera, och insättarna kan få bära den förlusten.
För tokeninnehavare gör utlåning det möjligt att låna mot en position utan att sälja den. Det låter också traders bygga belånade positioner genom att låna och köpa mer av samma tillgång. Innan du använder ett protokoll, kontrollera vilka tillgångar det accepterar, collateral factors, varifrån priserna kommer, om det har granskats och om en admin kan uppgradera kontrakten eller ändra parametrar. Var försiktig med små tokens som säkerhet, eftersom tunn likviditet gör priserna lätta att manipulera. Håll en bred marginal över likvidationsgränsen, eftersom snabba rörelser kan likvidera dig innan du hinner reagera.