پروتکل وام‌دهی (Lending protocol)
خلاصه پروتکل وام‌دهی مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند است که امکان وام‌دادن کریپتو برای دریافت بهره یا وام‌گرفتن با وثیقه را بدون بانک و اعتبارسنجی می‌دهد.
پروتکل وام‌دهی مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند است که یک بازار پول را روی بلاکچین اداره می‌کند. سپرده‌گذاران توکن‌هایشان را وارد یک استخر مشترک می‌کنند و بهره می‌گیرند. وام‌گیرندگان با قفل‌کردن توکن‌های دیگر به‌عنوان وثیقه، از آن استخر توکن وام می‌گیرند. هویت یا سابقه اعتباری شما بررسی نمی‌شود، چون قرارداد فقط ارزش دارایی قفل‌شده را در نظر می‌گیرد.
این وام‌ها به وثیقه مازاد نیاز دارند؛ یعنی ارزش سپرده شما باید بیشتر از مبلغ وام باشد. هر دارایی ضریب وثیقه‌ای دارد که مشخص می‌کند چه مقدار می‌توانید در برابر آن وام بگیرید و این ضریب معمولاً برای دارایی‌های پرنوسان پایین‌تر است. نرخ بهره معمولاً با فرمولی بر اساس نرخ استفاده تعیین می‌شود؛ یعنی سهمی از استخر که در حال حاضر وام داده شده است. وقتی نرخ استفاده بالا باشد، بهره افزایش می‌یابد تا سپرده جذب شود و تقاضای وام جدید کاهش یابد. سپرده‌گذاران اغلب یک توکن رسید دریافت می‌کنند که نماینده سهم آن‌ها از استخر به‌اضافه بهره کسب‌شده است.
ریسک اصلی وام‌گیرندگان لیکوییدشدن است. اگر ارزش وثیقه کاهش یابد یا بدهی بیشتر شود تا جایی که از آستانه لیکوییدشدن عبور کنید، هر کسی می‌تواند بخشی از بدهی شما را بازپرداخت کند و وثیقه‌تان را با تخفیف بردارد. این تخفیف جریمه‌ای است که شما می‌پردازید و ممکن است بخش بزرگی از موقعیتتان را به‌سرعت از بین ببرد. پروتکل‌ها برای قیمت‌ها به اوراکل‌ها وابسته‌اند؛ بنابراین فید قیمتی معیوب یا دست‌کاری‌شده می‌تواند باعث لیکوییدشدن نادرست شود یا بدهی بدون پشتوانه برای پروتکل باقی بگذارد. این بدهی زمانی ایجاد می‌شود که ارزش وثیقه سریع‌تر از واکنش لیکوییدکنندگان افت کند و در نهایت ممکن است سپرده‌گذاران زیان آن را متحمل شوند.
وام‌دهی به هولدرهای توکن اجازه می‌دهد بدون فروش دارایی‌شان، در برابر آن وام بگیرند. معامله‌گران هم می‌توانند با وام‌گرفتن و خرید بیشتر همان دارایی، موقعیت اهرمی بسازند. پیش از استفاده، دارایی‌های مورد پذیرش پروتکل، ضرایب وثیقه، منابع قیمت، انجام‌شدن حسابرسی امنیتی و اختیار ادمین برای ارتقای قراردادها یا تغییر پارامترها را بررسی کنید. در استفاده از توکن‌های کوچک به‌عنوان وثیقه احتیاط کنید، چون نقدینگی کم دست‌کاری قیمت را آسان می‌کند. حاشیه امن زیادی بالاتر از آستانه لیکوییدشدن نگه دارید، چون حرکت سریع قیمت می‌تواند پیش از آنکه فرصت واکنش پیدا کنید، شما را لیکویید کند.