Протокол кредитования (Lending protocol)
Коротко Протокол кредитования — набор смарт-контрактов, позволяющий давать крипту в долг под процент или занимать под залог без банка и проверки кредитной истории.
Протокол кредитования — набор смарт-контрактов, который запускает денежный рынок в блокчейне. Вкладчики вносят токены в общий пул и получают проценты. Заёмщики берут токены из этого пула, блокируя другие токены в качестве залога. Никто не проверяет вашу личность или кредитную историю, потому что контракт смотрит только на стоимость заблокированного.
Займы сверхобеспеченные: внести нужно больше стоимости, чем вы занимаете. У каждого актива есть коэффициент залога (collateral factor), который определяет, сколько можно занять под него, и у более волатильного актива он обычно ниже. Процентные ставки, как правило, задаёт формула на основе утилизации — доли пула, которая сейчас занята. При высокой утилизации ставки растут, чтобы привлечь депозиты и сдержать новые займы. Вкладчики часто получают токен-расписку, отражающий их долю в пуле вместе с начисленными процентами.
Главный риск для заёмщиков — ликвидация. Если залог дешевеет или долг растёт так, что вы пересекаете порог ликвидации, любой может погасить часть вашего долга и забрать ваш залог со скидкой. Эта скидка — штраф, который платите вы, и она может быстро уничтожить большую часть позиции. Протоколы зависят от оракулов цен, поэтому сбойный или подменённый ценовой фид может вызвать ошибочные ликвидации или оставить протокол с безнадёжным долгом. Безнадёжный долг возникает, когда залог падает быстрее, чем успевают действовать ликвидаторы, и этот убыток могут в итоге понести вкладчики.
Держателям токенов кредитование позволяет занимать под позицию, не продавая её. Оно также позволяет трейдерам строить плечевые позиции, занимая и докупая тот же актив. Перед использованием проверьте, какие активы принимает протокол, коэффициенты залога, откуда берутся цены, проходил ли он аудит и может ли админ обновлять контракты или менять параметры. Осторожнее с мелкими токенами в качестве залога: из-за тонкой ликвидности их цену легко двигать. Держите большой запас над порогом ликвидации, потому что резкие движения могут ликвидировать вас раньше, чем вы успеете отреагировать.