Arbitraggio (arbitrage)
In breve L'arbitraggio sfrutta una differenza di prezzo dello stesso asset tra mercati, comprando dove costa meno e vendendo dove costa di più.
L'arbitraggio consiste nel comprare un asset dove costa meno e venderlo dove costa di più quasi nello stesso momento, tenendosi la differenza. Lo stesso token può essere scambiato a prezzi leggermente diversi su due exchange decentralizzati, su un exchange decentralizzato e uno centralizzato, o su due chain diverse. Il divario esiste perché ogni piattaforma forma il proprio prezzo in base al proprio flusso di ordini e alla propria liquidità.
In pratica, un trader individua un divario, compra sul lato più economico e vende su quello più caro. On-chain, i bot spesso eseguono entrambe le gambe in un'unica transazione con un controllo di rendimento minimo, così la transazione viene annullata se il profitto non basta e si perde solo il gas della transazione fallita. Una transazione andata a buon fine può comunque perdere soldi, però, se gas e commissioni sono stati sottostimati.
Sui tipici exchange basati su pool, ogni swap sposta il prezzo del pool, ed è così che il divario si chiude. Sulle piattaforme con order book, un'operazione cambia il prezzo quotato solo se consuma gli ordini presenti nel book. In entrambi i casi, al trader resta la differenza meno il gas, le commissioni dell'exchange e lo slippage.
Ti riguarda perché sono gli arbitraggisti a mantenere il prezzo di un token in un piccolo pool più o meno allineato agli altri mercati. Se un token nuovo viene quotato in un secondo pool a un prezzo sballato, di solito i bot lo correggono in pochi secondi, quindi un divario che vedi sullo schermo raramente è denaro gratis quando clicchi. L'arbitraggio non è la stessa cosa di un sandwich attack, una forma dannosa di MEV in cui un bot opera su entrambi i lati del tuo swap per peggiorarti il prezzo. L'arbitraggio in genere avvicina i prezzi invece di prendere di mira un ordine specifico.
Fai attenzione ai divari sui token piccoli, perché molti non sono reali. Uno spread ampio spesso deriva da una liquidità minima, da tasse sui trasferimenti o da un honeypot in cui puoi comprare ma mai vendere, e i token falsi possono copiare nome e ticker di uno vero. Sulla stessa chain, verifica che l'indirizzo del contratto coincida su entrambi i lati. Tra chain diverse, le versioni legittime di un asset spesso hanno indirizzi diversi, quindi verifica piuttosto l'identità dell'asset e la corrispondenza supportata dal bridge, perché una versione bridgiata può essere un wrapped token diverso. Controlla anche la profondità della liquidità, verifica che la vendita funzioni, somma tutte le commissioni e ricorda che il bridging richiede tempo mentre il prezzo continua a muoversi.