DeFi (Decentralized finance)
Kort sagt DeFi är finansiella appar som börser, lån och derivat som körs på smarta kontrakt istället för via traditionella banker eller mäklare.
DeFi, en förkortning av decentralized finance, omfattar finansiella tjänster byggda som smarta kontrakt på öppna blockkedjor. Istället för att ett företag förvarar dina pengar kopplar du upp din plånbok och interagerar direkt med koden. Swappar, utlåning, upplåning, yield farming och derivathandel finns alla i DeFi-format.
Byggstenarna är enkla. Decentraliserade börser (DEX) använder likviditetspooler och automatiserade marknadsgaranter (AMM) istället för orderböcker som drivs av ett bolag. Utlåningsprotokoll samlar insättningar i pooler och låter låntagare ta lån mot säkerhet (collateral), med automatisk likvidering av positioner som faller under en viss gräns. Orakel matar in externa priser i kontrakten. Eftersom dessa delar är öppna kan appar byggas ovanpå varandra, vilket brukar kallas composability.
För innehavare av mindre tokens är DeFi oftast den plats där tokenen handlas först, via en DEX-pool på Solana, BNB Chain, Base eller Ethereum, långt innan någon centraliserad listning sker. Det är helt permissionless, vilket innebär att vem som helst kan lansera en token eller en pool, och ingen granskar vad som listas. Det finns ingen kundsupport och det går inte att backa en felaktig transaktion.
Riskerna byggs också på varandra. En bugg i ett protokoll kan spridas till andra som förlitar sig på det, ett orakel kan manipuleras och en admin-nyckel kan missbrukas. Höga utlovade avkastningar (yields) betalas ofta ut i en nyskapad belöningstoken vars pris sjunker när farmers säljer av. Undersök hur länge ett protokoll varit i drift, hur mycket kapital det låser (TVL), om koden är granskad (audited), vem som styr uppgraderingar och vilka godkännanden (approvals) du ger när du ansluter plånboken.