DeFi (Decentralized Finance)
Kurz gesagt DeFi umfasst Finanzanwendungen wie Börsen, Kreditprotokolle und Derivate, die auf Smart Contracts statt auf Banken oder Brokern basieren.
DeFi steht für Decentralized Finance und umfasst Finanzdienstleistungen, die als Smart Contracts auf öffentlichen Blockchains umgesetzt sind. Statt dein Geld einem Unternehmen anzuvertrauen, verbindest du eine Wallet und interagierst direkt mit dem Code. Tokens tauschen, Kapital verleihen, Kredite aufnehmen, Rendite erzielen und Derivate handeln: All das gibt es auch in DeFi.
Die Grundbausteine sind einfach. Dezentrale Börsen nutzen Liquiditätspools und Automated Market Maker statt unternehmenseigener Orderbücher. Kreditprotokolle verwahren Einlagen in Pools und ermöglichen Kredite gegen Sicherheiten. Positionen werden liquidiert, wenn ihre Besicherung einen Schwellenwert unterschreitet. Oracles speisen externe Preisdaten in die Smart Contracts ein. Weil diese Bausteine offen zugänglich sind, können Anwendungen aufeinander aufbauen. Das nennt man Composability.
Für Inhaber kleiner Tokens ist DeFi meist der erste Handelsplatz: über einen DEX-Pool auf Solana, BNB Chain, Base oder Ethereum, lange vor einem Listing an einer zentralisierten Börse. DeFi ist erlaubnisfrei: Jeder kann einen Token oder Pool starten, und niemand prüft, was gelistet wird. Es gibt keinen Kundensupport, und eine irrtümliche Transaktion lässt sich nicht rückgängig machen.
Auch die Risiken bauen aufeinander auf. Ein Fehler in einem Protokoll kann andere Protokolle treffen, die darauf aufbauen. Ein Oracle kann manipuliert und ein Admin-Key missbraucht werden. Hohe beworbene Renditen werden oft in einem neu ausgegebenen Reward-Token ausgezahlt, dessen Preis fällt, sobald Yield Farmer ihre Tokens verkaufen. Prüfe, wie lange ein Protokoll bereits läuft, wie viel Kapital darin liegt, ob es auditiert wurde, wer Upgrades kontrolliert und welche Token-Freigaben du beim Verbinden deiner Wallet erteilst.