DeFi (Decentralized finance)
Em resumo DeFi são aplicações financeiras, como DEXs e empréstimos, que correm em smart contracts sem bancos ou intermediários.
DeFi, abreviatura de finanças descentralizadas, abrange serviços financeiros concebidos como smart contracts em blockchains públicas. Em vez de confiar fundos a uma entidade gestora, liga a sua carteira e interage diretamente com o código. Swaps, empréstimos (lending e borrowing), yield farming e derivados existem todos em formato DeFi.
Os blocos fundamentais são simples. As bolsas descentralizadas (DEXs) recorrem a pools de liquidez e automated market makers em vez de livros de ordens centralizados. Protocolos de empréstimo retêm depósitos em pools e concedem crédito contra colateral, liquidando posições que fiquem abaixo de rácios de segurança. Os oráculos introduzem preços do exterior nos contratos. Por serem abertos e interoperáveis, estes protocolos combinam-se entre si, conceito designado por composabilidade.
Para quem transaciona tokens de baixa capitalização, o DeFi é quase sempre o primeiro local onde o ativo negoceia, através de uma pool numa DEX na Solana, BNB Chain, Base ou Ethereum, muito antes de qualquer listagem centralizada. Sendo permissionless, qualquer pessoa pode criar um token ou lançar uma pool sem crivo prévio. Não existe suporte ao cliente nem reversão de transações erradas.
Os riscos acumulam-se na mesma proporção. Uma vulnerabilidade num protocolo afeta os restantes integrados com ele, os oráculos podem sofrer manipulação e chaves de administração podem ser exploradas. Rendimentos anunciados muito altos são pagos frequentemente num token recém-emitido cujo preço desvaloriza à medida que os farmers vendem. Verifique o tempo de atividade do protocolo, o valor total bloqueado (TVL), se foi auditado, quem controla os upgrades e quais os allowances que aprova ao ligar a carteira.