DeFi (Decentralized finance)
Коротко DeFi — финансовые приложения (биржи, лендинги, деривативы), работающие на смарт-контрактах вместо традиционных банков или брокеров.
DeFi (сокращение от decentralized finance) объединяет финансовые сервисы, работающие в виде смарт-контрактов на публичных блокчейнах. Вместо компании или банка, держащих ваши средства, вы подключаете кошелек и взаимодействуете напрямую с кодом. Свопы, кредитование, фарминг доходности и торговля деривативами — все это доступно в формате DeFi.
Базовые элементы здесь устроены просто. Децентрализованные биржи (DEX) используют пулы ликвидности и автоматических маркет-мейкеров (AMM) вместо централизованных биржевых стаканов. Лендинговые протоколы принимают депозиты в пулы и выдают кредиты под залог, ликвидируя позиции при падении обеспечения ниже порогового уровня. Оракулы поставляют внешние цены в смарт-контракты. Благодаря открытому коду протоколы легко комбинируются друг с другом, что называют компонуемостью (composability).
Для холдеров малоизвестных токенов DeFi обычно становится первой площадкой для торгов — через DEX-пулы на Solana, BNB Chain, Base или Ethereum задолго до листинга на CEX. Пространство полностью permissionless: создать токен или пул ликвидности может кто угодно, без предварительной модерации. Здесь нет службы поддержки, а ошибочную транзакцию невозможно отменить.
Риски тоже накапливаются каскадом. Баг в одном протоколе может затронуть зависящие от него проекты, оракулом могут сманипулировать, а админ-ключи — скомпрометировать. Высокая заявленная доходность часто выплачивается в инфляционных токенах вознаграждения, чей курс падает по мере фиксации прибыли фармерами. Всегда проверяйте возраст протокола, объем заблокированных средств (TVL), наличие аудитов, контроль над обновлениями и разрешения (approvals), которые вы даете своему кошельку.