DeFi (Decentralized finance)
Kort samengevat DeFi omvat financiële apps zoals exchanges en leenprotocollen die draaien op smart contracts in plaats van banken of tussenpersonen.
DeFi, een afkorting van decentralized finance, omvat financiële diensten gebouwd als smart contracts op publieke blockchains. In plaats van een bedrijf dat je geld beheert, verbind je een wallet en communiceer je rechtstreeks met de code. Swappen, lenen, uitlenen, yield farmen en het verhandelen van derivaten bestaan allemaal in DeFi-vorm.
De bouwstenen zijn eenvoudig. Decentralized exchanges gebruiken liquidity pools en automated market makers in plaats van orderboeken die door een bedrijf worden beheerd. Leenprotocollen houden deposits vast in pools en laten leners leningen afsluiten tegen onderpand, waarbij posities worden geliquideerd die onder een bepaalde drempel zakken. Oracles voeren externe koersdata de contracten in. Omdat deze componenten open zijn, kunnen apps op elkaar voortbouwen — wat composability wordt genoemd.
Voor houders van kleine tokens is DeFi meestal de plek waar het token als eerste verhandeld kan worden, via een DEX-pool op Solana, BNB Chain, Base of Ethereum, lang voor een listing op een gecentraliseerde beurs. Het is permissionless, wat betekent dat iedereen een token of pool kan starten en niemand controleert wat er wordt aangeboden. Er is geen klantenservice en een foutieve transactie kan niet worden teruggedraaid.
Ook de risico's stapelen zich op. Een bug in één protocol kan overslaan naar andere die erop leunen, een oracle kan gemanipuleerd worden en een admin key kan worden misbruikt. Hoge beloofde yields worden vaak uitgekeerd in een vers gemint reward-token waarvan de koers keldert zodra farmers verkopen. Controleer hoe lang een protocol al live is, hoeveel Total Value Locked (TVL) het heeft, of er audits zijn gedaan, wie contractupgrades beheert en welke approvals je verleent bij het verbinden van je wallet.