DeFi: finanzas descentralizadas (Decentralized Finance)
En resumen DeFi engloba aplicaciones financieras de intercambio, préstamos y derivados que funcionan con contratos inteligentes en lugar de bancos o brókeres.
DeFi, abreviatura de finanzas descentralizadas, engloba los servicios financieros construidos con contratos inteligentes en blockchains públicas. En lugar de que una empresa custodie tu dinero, conectas una wallet e interactúas directamente con el código. Los swaps, la concesión y solicitud de préstamos, la obtención de rendimientos y la negociación de derivados tienen su versión en DeFi.
Sus componentes básicos son sencillos. Los exchanges descentralizados utilizan pools de liquidez y creadores de mercado automatizados en lugar de libros de órdenes gestionados por una empresa. Los protocolos de préstamos reúnen los depósitos en pools y permiten pedir préstamos aportando garantías, liquidando las posiciones que caen por debajo de un umbral. Los oráculos suministran precios externos a los contratos. Como estos componentes son abiertos, las aplicaciones se construyen unas sobre otras, lo que se conoce como componibilidad.
Para quienes poseen tokens pequeños, DeFi suele ser el primer lugar donde se negocia el token, mediante un pool de un DEX en Solana, BNB Chain, Base o Ethereum, mucho antes de que se liste en un exchange centralizado. No requiere permisos, por lo que cualquiera puede lanzar un token o un pool y nadie filtra lo que se lista. No hay atención al cliente ni forma de revertir una transacción equivocada.
Los riesgos también se acumulan. Un fallo en un protocolo puede propagarse a otros que dependan de él, un oráculo puede manipularse y una clave de administrador puede utilizarse de forma abusiva. Los elevados rendimientos anunciados suelen pagarse con un token de recompensa recién emitido cuyo precio cae a medida que quienes hacen farming lo venden. Revisa cuánto tiempo lleva funcionando un protocolo, cuánto valor tiene depositado, si ha sido auditado, quién controla las actualizaciones y qué autorizaciones estás concediendo al conectar tu wallet.