DeFi — finance décentralisée (Decentralized Finance)
En bref La DeFi regroupe les applications financières d'échange, de prêt ou de produits dérivés reposant sur des smart contracts plutôt que sur des banques ou courtiers.
La DeFi, abréviation de « finance décentralisée », désigne les services financiers construits sous forme de smart contracts sur des blockchains publiques. Au lieu de confier votre argent à une entreprise, vous connectez un wallet et interagissez directement avec du code. Échanger, prêter, emprunter, générer du rendement et négocier des produits dérivés : toutes ces activités existent en DeFi.
Les briques de base sont simples. Les plateformes d'échange décentralisées utilisent des pools de liquidité et des teneurs de marché automatisés plutôt que des carnets d'ordres gérés par une entreprise. Les protocoles de prêt regroupent les dépôts dans des pools et permettent d'emprunter contre un collatéral, en liquidant les positions dont le niveau de garantie passe sous un seuil. Les oracles transmettent aux contrats des prix provenant de sources externes. Ces briques étant ouvertes, les applications peuvent se construire les unes sur les autres : c'est ce qu'on appelle la composabilité.
Pour les détenteurs de petits tokens, la DeFi est généralement le premier endroit où le token s'échange, via un pool DEX sur Solana, BNB Chain, Base ou Ethereum, bien avant son listing sur une plateforme centralisée. Elle est sans autorisation : n'importe qui peut donc lancer un token ou un pool, et personne ne filtre les actifs proposés. Il n'y a ni service client ni possibilité d'annuler une transaction effectuée par erreur.
Les risques se cumulent aussi. Un bug dans un protocole peut se propager à ceux qui en dépendent, un oracle peut être manipulé et une clé d'administration peut être utilisée de manière abusive. Les rendements élevés affichés sont souvent versés dans un token de récompense nouvellement émis, dont le prix baisse à mesure que les farmers le vendent. Vérifiez depuis combien de temps le protocole fonctionne, la valeur qu'il détient, s'il a été audité, qui contrôle ses mises à jour et quelles autorisations vous accordez lorsque vous connectez votre wallet.