Volatilite (Volatility)
Kısaca Volatilite, bir tokenın fiyatının ne kadar ve ne hızla dalgalandığıdır. Yüksek volatilitede yükseliş ve düşüşler büyür; kazanç ve kayıplar hızla gelir.
Volatilite, bir varlığın fiyatının belirli bir sürede ne kadar ve ne hızla değiştiğini ifade eder. Bir günde %1 hareket eden tokenın volatilitesi düşükken, bir saatte %30 dalgalanan tokenın volatilitesi yüksektir. Fiyatın yönünü değil, yalnızca dalgalanmaların büyüklüğünü gösterir. Bu nedenle hem sert yükselen hem de sert düşen bir token yüksek volatiliteye sahiptir.
Traderlar volatiliteyi genellikle 30 gün gibi belirli bir dönemdeki getirilerin standart sapmasıyla ölçer ve çoğu zaman bu değeri yıllıklandırır. Günün en yüksek ve en düşük fiyatı arasındaki fark olarak kabaca ifade edildiğini de görebilirsiniz. Bitcoin tarihsel olarak hisse senetlerinden veya altından çok daha fazla dalgalanmıştır; küçük tokenlar da genellikle Bitcoin'den çok daha fazla dalgalanır. Bunun başlıca nedeni düşük likiditedir: Bir havuzda veya emir defterinde az para varsa, mütevazı büyüklükte bir alım ya da satım bile fiyatı ciddi ölçüde değiştirir.
Token tutan herkes için volatilite iki yönlü işler. Fiyatın 10 katına çıkmasını mümkün kılan şey, birkaç gün içinde %90 düşmesini de mümkün kılar. Bunun pratikte başka etkileri de vardır: Volatil tokenlarda slippage artar, stop-loss emirleri tetikleme fiyatının çok altında gerçekleşebilir ve kaldıraç olmasa sorun yaratmayacak hareketler kaldıraçlı pozisyonların likide olmasına yol açabilir.
Küçük bir token almadan önce, işlem büyüklüğünüze kıyasla likiditenin ne kadar derin olduğuna bakın ve günlük işlem hacmini piyasa değeriyle karşılaştırın. Tokenların ne ölçüde az sayıda cüzdanda toplandığını kontrol edin; çünkü büyük bir cüzdanın satış yapması tek başına sert bir dalgalanmaya neden olabilir. Pozisyon büyüklüğünüzü, %50 veya daha büyük bir düşüş sizi kötü bir zamanda satış yapmak zorunda bırakmayacak şekilde belirleyin.
Sakin bir grafiği güvenlik işareti olarak yorumlarken dikkatli olun. Az işlem gören, yeni çıkmış bir token, büyük bir emir gelene kadar sakin görünebilir. Ayrıca volatilitenin dolandırıcılık riskiyle aynı şey olmadığını unutmayın; ancak düşük likiditeli ve az sayıda büyük yatırımcının elinde yoğunlaşmış tokenlarda bu ikisi sıkça birlikte görülür.