Volatiliteit (Volatility)
Kort samengevat Volatiliteit toont hoe sterk en snel de koers van een token beweegt. Hoge volatiliteit betekent grotere schommelingen en snellere winsten of verliezen.
Volatiliteit beschrijft hoe sterk en hoe snel de prijs van een activum over een bepaalde periode beweegt. Een token dat op een dag 1% beweegt heeft een lage volatiliteit, terwijl een token dat in een uur 30% schommelt juist zeer volatiel is. Het zegt niets over de richting, alleen over de hevigheid van de uitslagen; een token dat keihard omhoog schiet en een token dat hard crasht zijn dus allebei volatiel.
Traders meten dit meestal als de standaarddeviatie van rendementen over een bepaalde periode, zoals 30 dagen, en annualiseren dat getal vaak. Je ziet het informeel ook wel aangeduid als het verschil tussen de dagelijkse highs en lows. Bitcoin beweegt historisch gezien veel sterker dan aandelen of goud, en kleine tokens bewegen doorgaans weer veel harder dan Bitcoin. Lage liquiditeit is hiervan de voornaamste oorzaak: zodra er weinig geld in een pool of order book zit, verschuift een bescheiden koop- of verkooporder de koers al aanzienlijk.
Voor iedereen die tokens aanhoudt snijdt volatiliteit aan twee kanten. Het maakt een 10x mogelijk, maar kan binnen enkele dagen evengoed voor een drawdown van 90% zorgen. Het brengt ook praktische risico's met zich mee: slippage neemt toe bij volatiele tokens, stop-loss orders worden soms ver onder de triggerprijs gevuld en posities met leverage worden geliquideerd op uitslagen die zonder hefboom ongevaarlijk zouden zijn.
Kijk voor je een kleine token koopt goed hoe diep de liquiditeit is ten opzichte van je gewenste ordergrootte, en vergelijk het dagelijkse handelsvolume met de market cap. Controleer ook hoe geconcentreerd het bezit is; als één grote wallet verkoopt, kan dat al een enorme koersval veroorzaken. Stem je positiegrootte zo af dat een daling van 50% of meer je niet dwingt om op het slechtste moment uit te stappen.
Zie een rustige koersgrafiek niet zomaar aan voor veiligheid. Een gloednieuwe token met weinig transacties kan kalm ogen totdat er ineens één grote order valt. Houd er bovendien rekening mee dat volatiliteit niet hetzelfde is als het risico op oplichting, al gaan die twee bij tokens met minimale liquiditeit en enkele grote holders vaak hand in hand.