Volatilità (Volatility)
In breve La volatilità indica quanto e quanto rapidamente oscilla il prezzo di un token. Più è alta, più guadagni e perdite possono arrivare in fretta.
La volatilità descrive quanto varia il prezzo di un asset in un determinato periodo e con quale rapidità. Un token che si muove dell'1% in un giorno ha una volatilità bassa, mentre uno che oscilla del 30% in un'ora ha una volatilità alta. Non indica la direzione, ma solo l'ampiezza delle oscillazioni: sia un token che schizza verso l'alto sia uno che crolla violentemente sono volatili.
I trader la misurano solitamente come deviazione standard dei rendimenti su un intervallo, per esempio 30 giorni, e spesso esprimono il dato su base annua. La vedrai anche descritta, in modo meno rigoroso, come la differenza tra massimi e minimi giornalieri. Storicamente, Bitcoin ha registrato oscillazioni molto maggiori rispetto ad azioni e oro, e i token più piccoli tendono a oscillare molto più di Bitcoin. La causa principale è la scarsa liquidità: quando una pool o un order book contiene pochi fondi, basta un acquisto o una vendita di entità modesta per spostare molto il prezzo.
Per chi detiene token, la volatilità è un'arma a doppio taglio. È ciò che rende possibile un 10x, ma anche un drawdown del 90% nel giro di pochi giorni. Ha inoltre conseguenze pratiche: sui token volatili aumenta lo slippage, gli ordini stop-loss possono essere eseguiti molto al di sotto del prezzo di attivazione e le posizioni a leva possono essere liquidate per movimenti che, senza leva, sarebbero innocui.
Prima di acquistare un piccolo token, valuta la profondità della liquidità rispetto all'importo del tuo trade e confronta il volume giornaliero degli scambi con la capitalizzazione di mercato. Controlla quanto sono concentrate le disponibilità, perché la vendita di un solo grande wallet può bastare a provocare una forte oscillazione. Dimensiona la posizione in modo che un calo del 50% o più non ti costringa a vendere nel momento sbagliato.
Non scambiare un grafico tranquillo per una garanzia di sicurezza. Un token appena lanciato e con pochi scambi può sembrare stabile finché non arriva un ordine consistente. Ricorda inoltre che la volatilità non equivale al rischio di truffa, anche se i due si presentano spesso insieme nei token con poca liquidità e pochi grandi detentori.