Volatilitet (volatility)

Volatilitet beskriver hur mycket en tillgångs pris rör sig under en tidsperiod, och hur snabbt den rör sig. En token som glider 1 % på en dag har låg volatilitet, medan en som svänger 30 % på en timme har hög volatilitet. Den säger ingenting om riktning, bara om svängningarnas storlek, så en token som rusar vilt och en som kraschar våldsamt är båda volatila.

Traders mäter den oftast som standardavvikelsen för avkastningen över ett fönster, till exempel 30 dagar, och räknar ofta om siffran till årstakt. Du ser den också beskrivas löst som skillnaden mellan dagliga toppar och bottnar. Bitcoin har historiskt rört sig mycket mer än aktier eller guld, och små tokens tenderar att röra sig mycket mer än Bitcoin. Tunn likviditet är huvudorsaken: när en pool eller orderbok innehåller lite pengar flyttar ett måttligt köp eller sälj priset mycket.

För den som håller tokens skär volatiliteten åt båda hållen. Det är den som gör en 10x möjlig, och det är också den som gör en drawdown på 90 % möjlig inom några dagar. Den har också praktiska bieffekter: slippage ökar på volatila tokens, stop-loss-ordrar kan fyllas långt under utlösningspriset och belånade positioner likvideras på rörelser som vore ofarliga utan hävstång.

Innan du köper en liten token, titta på hur djup likviditeten är jämfört med storleken på din affär, och jämför daglig handelsvolym med market cap. Kontrollera hur koncentrerade innehaven är, eftersom en enda stor plånbok som säljer kan orsaka en våldsam sväng på egen hand. Anpassa positionen så att ett fall på 50 % eller mer inte tvingar dig att sälja vid fel tillfälle.

Var försiktig med att läsa en lugn chart som trygghet. En helt ny token med få affärer kan se lugn ut tills en stor order träffar den. Tänk också på att volatilitet inte är samma sak som bedrägeririsk, även om de två ofta dyker upp tillsammans i tokens med lite likviditet och några få stora innehavare.