Bid-ask-spread
Kort sagt Bid-ask-spreaden är skillnaden mellan bästa köpbud och bästa säljbud för ett par på en handelsplats, en inbyggd kostnad när du handlar till marknadspris.
På en viss börs och ett visst handelspar är bid det högsta pris någon köpare har lagt, och ask det lägsta pris någon säljare har lagt. Spreaden är skillnaden mellan dem, ofta visad som procent av mittpriset så att du kan jämföra tokens med väldigt olika priser. Samma token kan ha olika spread på olika handelsplatser, och i olika par på samma handelsplats.
En marknadsorder tar likviditet från orderboken. Ett litet marknadsköp fylls på ask och en liten marknadsförsäljning fylls på bid, så att köpa och genast sälja kostar ungefär spreaden plus avgifter, även om priset aldrig rör sig. En större order kan äta sig igenom flera prisnivåer, så att ditt genomsnittliga fyllnadspris blir sämre än bästa noteringen.
På en DEX byggd på en automated market maker finns ingen orderbok och ingen bokstavlig bid och ask. Din kostnad syns i stället som poolavgiften plus price impact, som växer med din affärs storlek i förhållande till poolens reserver. Tunn likviditet gör fortfarande ont, eftersom ett stort köp får ett dåligt pris och en senare exit kan bli dyr.
En limitorder ger dig kontroll över priset, men en liggande order kanske aldrig fylls om marknaden rör sig bort. En order prissatt på eller genom ask utförs direkt och betalar spreaden, bara med ett tak för hur mycket sämre fyllnaden kan bli.
Charts visar oftast senaste affär eller ett mittpris, inte ett pris du faktiskt kan få. Innan du köper en liten token, kontrollera djupet på båda sidor av orderboken på en börs. På en DEX, ta fram offerter för ett litet och ett större köp och sälj, och jämför dem med poolens storlek och avgiftsnivå. Var misstänksam mot en snäv spread med nästan inget djup bakom, eftersom spreaden vidgas snabbt vid kraftiga rörelser. Om köp fungerar men försäljningar misslyckas är det ett vanligt tecken på en honeypot.