質押(Staking)
簡單來說 質押是把加密資產鎖定在區塊鏈網路或智能合約中,以協助維護網路安全或賺取獎勵,通常有鎖倉期,且風險不只來自價格波動。
質押(Staking)是指在一段時間內把代幣鎖定、無法移動或賣出,以換取獎勵。這個詞其實涵蓋兩種不同的情況。在以太坊、Solana、BNB Chain 這類權益證明(PoS)區塊鏈上,被質押的代幣是作為抵押品,為負責提出與驗證區塊的驗證者提供擔保。而在規模較小的專案中,質押通常指的是把該專案自己的代幣存入某個合約,由合約發放獎勵給你。
在鏈的層級上,你可以自己運行驗證者節點,或是把代幣委託(delegate)給某個驗證者。保持在線並遵守規則的驗證者可以獲得獎勵,這些獎勵來自新發行的代幣與交易手續費,委託者則是在扣除驗證者的佣金後,分得一部分。有些網路會以罰沒(slashing)來懲罰惡意行為或長時間離線,這會銷毀部分質押的代幣,委託者也可能跟著驗證者一起損失一部分代幣。大多數網路也設有解除質押期(unbonding period),短則一天,長則數週,在這段期間內你的代幣不會產生收益,也無法賣出。
專案層級的質押運作方式則不同。合約發放的獎勵,是來自團隊事先注入的資金池,或是持續增發的代幣,而且獎勵往往就是你所質押的同一種代幣。如果宣傳的高 APY 是以一種隨著質押者賣出而下跌的代幣來支付,這樣的收益並沒有太大意義。只有在獎勵代幣能維持價值的前提下,這個數字才有意義,而這正是小型市值代幣最無法保證的。
質押之前,請先確認鎖倉與解除質押的條件,因為無法提領的代幣,在價格急跌時也無法賣出。請弄清楚獎勵實際上從哪裡來,以及獎勵池能撐多久。請查看是否有審計報告,並確認擁有者是否能更改獎勵率、暫停提領,或透過代理合約(proxy)升級合約。另外也要確認你所在的是真正的質押頁面,因為要求錢包授權的假質押網站,是很常見的釣魚手法。