Limit-Order (Limit Order)
Kurz gesagt Eine Limit-Order kauft oder verkauft zu deinem Preis oder besser und wartet, bis der Markt ihn erreicht. Du bestimmst den Preis, die Ausführung ist nie sicher.
Eine Limit-Order ist ein Auftrag, ein Asset nur zu einem von dir gewählten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Buy-Limit-Order wird zu deinem Preis oder darunter ausgeführt, eine Sell-Limit-Order zu deinem Preis oder darüber. Erreicht der Markt dieses Niveau nie, bleibt die Order einfach unausgeführt stehen.
Auf einer zentralisierten Börse landet deine Order im Orderbuch, also einer Liste wartender Kauf- und Verkaufsorders. Sie wartet, bis jemand auf der Gegenseite deinen Preis akzeptiert, und kann vollständig, teilweise oder gar nicht ausgeführt werden. Die meisten dezentralen Börsen auf Basis von Automated Market Makern haben kein Orderbuch und damit keine nativen Limit-Orders. Manche Plattformen ergänzen die Funktion über einen Keeper-Bot oder Aggregator, der den Preis beobachtet und für dich einen Swap absetzt, sobald dein Zielpreis erreicht ist, und einige Chains betreiben echte On-Chain-Orderbücher.
Der Hauptgrund für eine Limit-Order ist die Preiskontrolle. Eine Market-Order nimmt jeden Preis, der gerade verfügbar ist, was bei einem dünn gehandelten Small-Cap-Token eine schlechte Ausführung mit hohem Slippage bedeuten kann. Eine Limit-Order deckelt, was du zahlst, oder setzt eine Untergrenze für das, was du bekommst, und auf zentralisierten Börsen kann eine wartende Order zudem niedrigere Gebühren bekommen. Der Haken: Die Ausführung ist nie garantiert.
Achte auf ein paar Fallen. Der Preis kann über dein Niveau hinwegspringen, ohne dass du ausgeführt wirst, oder es nur kurz berühren und deine Order nur teilweise füllen. Eine Sell-Limit-Order unter dem aktuellen Kurs wird einfach sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt und schützt dich daher nicht vor einem Absturz; dafür ist eine Stop-Order da. Prüfe bei DEX-Limit-Tools, wer deine Funds verwahrt, solange die Order offen ist, wie sie ausgeführt wird, ob sie abläuft und welche Gebühren der Dienst nimmt. Denk auch daran, dass eine Ausführung kein Beweis für einen guten Preis ist, denn eine Buy-Limit-Order in einem fallenden Markt wird oft kurz vor der nächsten Abwärtswelle ausgeführt.