加密货币术语表

用通俗的语言解释你在发现、购买和持有加密 token 时会遇到的术语,并告诉你在信任一个项目之前应该检查什么。

基础知识

区块链 (Blockchain): 区块链是一个共享账本，把交易打包成相互链接的区块，由许多独立计算机共同验证，因此历史记录很难被篡改。
加密货币 (Cryptocurrency): 加密货币是记录在区块链上的数字资产，通过私钥持有，可以在钱包之间转账而无需银行作为中介。
代币（Token）: 代币是由智能合约在现有区块链上发行的数字资产，区别于币（coin）——币是自有区块链的原生货币。
山寨币 (Altcoin): 山寨币（altcoin）指除比特币以外的所有加密货币，从以太坊这样的主流网络，到某个人昨天刚发行的代币。
稳定币（Stablecoin）: 稳定币是一种旨在保持价格稳定的加密代币，通常锚定1美元，让你可以暂存资金或为其他代币计价，避免剧烈波动。
加密钱包 (Crypto wallet): 加密钱包保存私钥，让你能签名交易并控制区块链上的代币。币本身始终留在链上。
私钥（Private key）: 私钥是一串保密的数字，用于证明你对加密地址的控制权，并为交易签名。谁掌握私钥，谁就能控制资金。
助记词（Seed phrase）: 助记词是由12至24个单词组成的备份，可让兼容钱包恢复由其派生的私钥和账户。
热钱包(Hot wallet): 热钱包是私钥可通过联网设备(如手机 App 或浏览器插件)访问的加密钱包。
冷钱包 (Cold wallet): 冷钱包把你的私钥离线保存，通常是硬件设备或纸质备份，交易在不联网的环境中签名。
Gas 费(Gas fee): Gas 费是你用区块链原生币支付的费用,用来让网络验证者处理并记录你的交易。
智能合约(Smart contract): 智能合约是存储在区块链上的程序,被调用时严格按代码运行,可持有资金并执行规则,无需中间人。
dApp（去中心化应用）: dApp 是核心逻辑以智能合约形式运行在区块链上的应用，用户通过钱包而不是公司服务器上的账户与之交互。
Web3: Web3 泛指基于公链和智能合约构建的应用，通常也会搭配普通服务器，用户通过钱包连接，而不是使用传统账号登录。
主网（Mainnet）: 主网是正式运行的区块链网络，与测试网不同，手续费需要用真实资产支付，代币也具有实际价值。
测试网（Testnet）: 测试网是独立于主网的区块链测试环境，开发者可以使用没有实际价值的代币部署和测试代码。
区块浏览器 (Block explorer): 区块浏览器是用来查询区块链公开数据的网站：交易、钱包余额、代币转账和智能合约。
市值(Market cap): 市值是代币价格乘以流通量,可快速衡量项目的相对规模,但无法反映真实流动性。
完全稀释估值(FDV): 完全稀释估值(FDV)是代币价格乘以最大供应量,即假设所有代币都已流通时项目的价值。
流通量 (Circulating supply): 流通量是指掌握在公众手中、可以自由交易的代币数量，不包括锁仓、未归属、储备或已销毁的代币。
总供应量（Total Supply）: 总供应量是当前已存在的代币数量，包括锁仓和团队持有的代币，但不包括已销毁的代币。它不同于流通供应量和最大供应量。
最大供应量（Max Supply）: 最大供应量是某种币或代币在任何时候能够存在的数量硬上限，由协议规则或代币智能合约设定。

交易

去中心化交易所 (DEX): DEX（去中心化交易所）让你通过智能合约直接从自己的钱包兑换代币，交易时资金始终由你自己保管。
中心化交易所 (CEX): CEX 是由公司运营的中心化加密货币交易所，它托管你的资金、撮合订单，并负责上币、账户和身份验证。
流动性池（Liquidity pool）: 流动性池是一个存放两种代币的智能合约，交易者直接与它兑换，价格由池内两种储备的比例决定。
滑点（Slippage）: 滑点是交易报价与实际成交价之间的差距，由报价到成交之间的价格变动造成。
限价单（Limit order）: 限价单按你设定的价格或更优价格买入或卖出，并等待市场触及该价位。你能控制价格，但不一定能成交。
买卖价差 (Bid-ask spread): 买卖价差是某交易对在同一交易场所的最高买价与最低卖价之间的差距，是市价交易的内在成本。
成交量（Trading volume）: 成交量是某段时间内（通常为24小时）代币买卖成交的总金额。它衡量交易活跃度，并不代表你能否轻松卖出离场。
历史最高价 (All-time high, ATH): 历史最高价（ATH）是代币自开始交易以来达到过的最高价格，它是一个参考点，而不是对未来的预测。
FOMO: FOMO指害怕错过机会，表现为担心踏空而冲动买入快速上涨的代币，往往导致在不合适的时机入场。
FUD: FUD是恐惧、不确定性和怀疑的英文缩写，指促使人们卖出或避开某个代币的负面说法，无论真假。
HODL: HODL 是加密圈俚语，指在价格波动中持有代币而不卖出。它源于 2013 年论坛上的一个拼写错误，如今泛指买入后长期持有。
巨鲸（Whale）: 巨鲸指持有大量某种代币的钱包，其买卖足以明显影响价格，在规模小、交易清淡的市场里尤其如此。
拉高出货（Pump and Dump）: 拉高出货是一种操纵手法：通过协同买入和炒作抬高代币价格，再向涌入的买盘抛售，让后来的买家承担亏损。
牛市 (Bull market): 牛市是价格持续上涨、乐观情绪不断升温的时期，可以指单个代币、某个板块或整个加密市场。
熊市 (Bear market): 熊市是价格持续下跌、市场情绪低迷的时期，通常定义为从近期高点下跌 20% 或以上。
波动率（Volatility）: 波动率衡量代币价格波动的幅度和速度。波动率越高，涨跌幅度越大，盈利和亏损也来得越快。
定投 (Dollar-cost averaging, DCA): 定投（DCA）是指无论价格如何，都按固定周期买入固定金额的资产，以分散入场时机。
止损（Stop-loss）: 止损单是一种预设订单，当价格跌至指定水平时卖出持仓，目的是限制单笔交易的亏损。
杠杆 (Leverage): 杠杆是通过借款或保证金,以超过自有本金的规模交易仓位,会同时放大盈利和亏损。
强制平仓 (Liquidation): 强制平仓(爆仓)指杠杆仓位的亏损耗尽其抵押品后,被交易所或借贷协议强制平掉。
做空 (Short selling): 做空是押注代币价格下跌:先借入代币并立即卖出,之后再买回,若价格下跌即可获利。
套利 (Arbitrage): 套利是利用同一资产在不同市场之间的价差获利：在价格较低的地方买入，在价格较高的地方卖出。
狙击机器人（Sniper bot）: 狙击机器人是一种自动化程序，试图在新代币刚开放交易时抢先买入，赶在普通交易者之前成交。
MEV（最大可提取价值）: MEV 是区块生产者和机器人通过调整区块内交易的顺序、插入交易或排除交易获取的利润，往往以交易者的利益为代价。

DeFi

DeFi（去中心化金融）: DeFi 是运行在智能合约上、而非依赖银行或券商的金融应用，包括交易、借贷和衍生品等。
自动做市商 (Automated market maker, AMM): 自动做市商（AMM）是一种智能合约，用公式为资金池中的代币定价并完成兑换，交易无需订单簿或对手方。
无常损失（Impermanent loss）: 无常损失是指池内代币价格发生分化时，流动性提供者相比直接把同样的代币放在钱包里持有所少赚的价值。
流动性挖矿（Yield farming）: 流动性挖矿是把加密资产投入 DeFi 协议来赚取手续费、利息或奖励代币，同时要承担智能合约风险和价格风险。
质押（Staking）: 质押是把加密资产锁定在网络或智能合约中，用来保障网络安全或赚取奖励，通常有锁定期，而且除了价格波动之外还有其他风险。
流动性质押（Liquid staking）: 流动性质押让你质押权益证明币种后换回一枚可交易的凭证代币，这样被质押的资金仍然可以用于 DeFi。
年化收益率（APY）: APY 是计入复利的存款年化收益率，假设收益会持续再投入；APR 则是不计复利的简单年利率。
总锁仓量（TVL）: TVL（总锁仓量）是存入 DeFi 协议智能合约的全部加密资产的美元总价值，常用于粗略衡量协议规模和流动性。
借贷协议（Lending Protocol）: 借贷协议是一组智能合约，让用户无需银行或信用审查，即可出借加密资产赚取利息，或抵押资产借款。
闪电贷 (Flash loan): 闪电贷是一种无需抵押的 DeFi 贷款，必须在同一笔交易内借出并归还，否则整笔交易会被回滚。
预言机(Oracle): 预言机是把链外数据(通常是资产价格)传入区块链、供智能合约使用的服务。预言机出问题,会造成真实的资金损失。
治理代币(Governance token): 治理代币赋予持有者对协议决策的投票权,例如调整费率、动用国库资金和升级合约。
DAO（去中心化自治组织）: DAO 是通过智能合约和代币持有者投票来管理资金或协议的组织。了解投票如何运作，以及信任一个 DAO 之前需要检查什么。
包装代币(Wrapped token): 包装代币是以另一种资产为依托发行的代币,通常按 1:1 锚定,使该资产能以不同形式或在不同区块链上使用。
跨链桥 (Cross-chain bridge): 跨链桥在区块链之间转移价值：在一条链上锁定或汇集代币，在另一条链上释放等值的代币。
流动性提供者（Liquidity Provider）: 流动性提供者将代币存入 DEX 流动性池，供其他用户交易，并从中分得交易手续费。
永续合约（Perpetual Futures）: 永续合约是没有到期日、可使用杠杆的加密资产合约，通过定期资金费支付，让合约价格贴近现货价格。

安全与骗局

貔貅盘（Honeypot）: 貔貅盘是指合约允许买入，却禁止卖出或设置极高卖出门槛的代币，让持币者无法退出，而部署者可以套现。
Rug pull(跑路): Rug pull 是指项目方撤走流动性或抛售隐藏的代币份额,让买家手里的代币再也卖不出去,变得一文不值。
流动性锁定(Liquidity lock): 流动性锁定是把代币在 DEX 流动性池中的份额存入带时间锁的合约,在锁定结束前,创建者无法撤走配对资金。
代币税(Token tax): 代币税是写在代币合约里的手续费,会从每笔买入、卖出或转账中抽取一定比例,并发送到指定钱包或机制。
放弃所有权(Renounced ownership): 放弃所有权是指代币合约的所有者角色已被放弃,通常设为零地址,此后仅限所有者调用的函数再也无法被调用。
代理合约（Proxy contract）: 代理合约将调用转发给独立的逻辑合约，让开发者能在不更改代币地址的情况下，日后修改代币代码。
增发函数（Mint function）: 增发函数是代币合约中用于创建新代币的代码；如果特权钱包可以不受限制地调用它，就能随意扩大供应量。
智能合约审计（Smart contract audit）: 智能合约审计是由独立安全专家对项目合约代码进行的安全检查，旨在发现漏洞、可被利用的缺陷及高风险管理员权限。
KYC（身份认证）: KYC 是受监管加密服务要求的身份核验；对于代币项目，也可能指团队已通过第三方机构的身份认证。
钓鱼攻击(Phishing): 钓鱼攻击是一种骗局,通过假网站、假消息或假客服,诱骗你泄露助记词,或签署恶意交易。
代币授权(Token Approval): 代币授权是你授予智能合约的权限,允许它从你的钱包中转走一定数量的代币,通常在兑换或存入之前需要先授权。
黑名单函数(Blacklist Function): 黑名单函数是代币合约中的一段代码,允许所有者禁止特定钱包转移或卖出其持有的代币。
钱包盗取程序(Wallet Drainer): 钱包盗取程序是一种恶意代码,通常藏在假网站背后,诱骗你签署交易或授权,从而清空你的钱包。
粉尘攻击（Dusting attack）: 粉尘攻击向大量钱包发送极少量加密货币或垃圾代币，目的是追踪钱包持有者，或诱导他们落入骗局。
多签钱包（Multisig）: 多签钱包需要多个独立密钥共同批准交易，例如 5 个签名者中至少 3 个签名，而不是仅凭一个私钥就能转账。
防巨鲸机制（Anti-whale）: 防巨鲸机制是代币合约中的限制规则，例如单钱包持仓上限或单笔交易上限，旨在防止单个买家囤积或抛售过多代币。

代币与发行

Meme 币（Meme coin）: Meme 币主要依靠网络梗、吉祥物或社区文化吸引关注，而不是依靠实际产品或现金流支撑价值。
功能型代币(Utility Token): 功能型代币是为在某个产品或网络内使用而设计的加密代币,例如用于支付费用、解锁功能或参与投票。
预售(Presale): 预售是项目在代币登陆任何交易所公开交易之前,通常以固定价格向早期买家出售代币的一轮募资。
ICO(首次代币发行): ICO 即首次代币发行,是项目直接向买家出售新发行代币来募集资金的公开代币销售。
IDO(首次DEX发行): IDO 即首次 DEX 发行,是通过去中心化 launchpad 进行的代币销售,结束后代币立即在 DEX 上开放交易。
公平发射（Fair Launch）: 公平发射指代币在同一时间、以相同条件向所有人开放，交易开始前没有预售、私募轮或团队预留份额。
空投（Airdrop）: 空投是向钱包免费分发代币，通常用于奖励早期用户、建设社区或分散代币持有权。
代币归属（Vesting）: 代币归属机制会先锁定分配给团队、投资者或预售买家的代币，再按时间逐步释放，而非一次性全部发放。
代币销毁（Token Burn）: 代币销毁是将代币永久移出流通，通常通过转入无人能够支取的地址来减少供应量。
代币经济学(Tokenomics): 代币经济学(Tokenomics)是代币的经济设计:供应量有多少、谁持有、新代币如何进入流通,以及哪些因素驱动需求。
白名单(Whitelist): 白名单(Whitelist)是一份获批的钱包地址列表,名单内的地址可以做其他人无法做的事,比如在预售中提前购买,或优先铸造 NFT。
Launchpad(启动平台): Launchpad(启动平台)是帮助新加密项目募资并分发代币的平台,通常在开放交易前通过预售或 IDO 进行。
交易所上币(Exchange listing): 交易所上币(Exchange listing)是指中心化交易所上线某个代币的交易,为其带来新的买家、新的交易对,通常还有更深的流动性。
隐形发射（Stealth launch）: 隐形发射是指代币不经预售、也不提前公告就直接在 DEX 上线，外界事先不知道确切的上线时间或合约地址。
通缩代币（Deflationary token）: 通缩代币通过机制设计让供应量随时间减少，通常会在每笔交易中销毁一部分代币，或定期回购并销毁。
持币分红代币（Reflection token）: 持币分红代币在每笔交易中收取费用，并按持币比例将其中一部分自动分配给所有持有人。
NFT（非同质化代币）: NFT（非同质化代币）是独一无二的区块链代币，用于代表艺术品、收藏品或游戏资产等特定物品的所有权。
GameFi: GameFi 将区块链游戏与去中心化金融相结合,玩家可以以代币或 NFT 的形式拥有游戏内物品,并赚取加密货币奖励。
元宇宙 (Metaverse): 在加密领域,元宇宙指共享的虚拟世界,其中的土地、虚拟形象和物品以代币或 NFT 的形式持有,并可在链上交易。
边玩边赚 (Play-to-earn): 边玩边赚(P2E)是一种区块链游戏模式,玩家通过游玩、获胜或完成任务,赚取具有市场价值的代币或 NFT。
现实世界资产 (RWA): 现实世界资产(RWA)是在区块链上代表链下资产的代币,这些资产包括国债、房地产、黄金或私人信贷等。

区块链技术

工作量证明（Proof of Work）: 工作量证明是一种共识机制：矿工投入算力解题以添加区块，使篡改链上历史记录的成本变得高昂。
权益证明（Proof of Stake）: 权益证明是一种共识机制：验证者锁定代币作为抵押，以提议和确认区块；如果作恶，可能损失部分质押代币。
Layer 1（一层网络）: Layer 1 是比特币、以太坊或 Solana 这样的底层区块链，负责自身交易的排序、验证和最终确认，并拥有原生币。
Layer 2（二层网络）: Layer 2 是构建在底层区块链之上的网络，在主链之外处理交易，再将结果提交回主链结算，以降低手续费。
Rollup: Rollup 是一种二层网络(Layer 2):在链下执行交易,再把交易数据和证明或声明发布到底层主链,从而继承主链的大部分安全性。
EVM(以太坊虚拟机): EVM(以太坊虚拟机)是在以太坊以及 BNB Chain、Base 等众多兼容链上执行智能合约的运行环境。
ERC-20: ERC-20 是以太坊及 EVM 链上同质化代币所实现的标准函数集合,让钱包、交易所和 DEX 都能统一处理这些代币。
BEP-20: BEP-20 是 BNB Smart Chain 上的代币标准,与 ERC-20 基本相同,只是手续费用 BNB 而非 ETH 支付。
SPL 代币（SPL token）: SPL 代币是通过共享的 SPL Token Program 在 Solana 上创建的代币，每位持有者的余额都记录在独立的代币账户中。
共识机制（Consensus mechanism）: 共识机制是区块链节点在没有中心化机构的情况下，就哪些交易有效及其先后顺序达成一致所遵循的一套规则。
验证者（Validator）: 验证者是权益证明区块链中的节点运营者，通过质押代币参与区块提议和投票，获得奖励，同时承担被处罚的风险。
减半（Halving）: 减半是按预定规则将矿工每个区块获得的新币奖励削减一半，最知名的是比特币减半，每 210,000 个区块发生一次。
硬分叉（Hard fork）: 硬分叉是区块链的一种规则变更,旧版软件会拒绝新规则下的区块,因此所有节点必须升级,否则就会跟随另一条独立的链。
节点（Node）: 节点是运行区块链软件的计算机,负责存储账本、按规则验证交易和区块,并将它们转发给其他节点。
内存池（Mempool）: 内存池是等待区,有效但尚未确认的交易会停留在这里,直到矿工或验证者把它们打包进区块。

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