DCA / 분할 매수 (Dollar-cost averaging)

달러 비용 평균법(DCA)은 자산 매수를 일정 주기마다 동일한 금액으로 잘게 나누어 진행하는 방식입니다. 하루에 특정 토큰에 2,600달러를 한 번에 넣는 대신, 26주 동안 매주 금요일마다 100달러씩 매수하는 식입니다. 이 일정은 사전에 정해지며 당시의 가격 흐름은 신경 쓰지 않습니다.

매수 금액이 일정하기 때문에 가격이 낮을 때는 더 많은 토큰을, 가격이 높을 때는 더 적은 토큰을 매수하게 됩니다. 토큰당 평균 매입 단가는 상대적으로 저렴할 때의 매수에 가중치가 실려, 결국 지불한 최저가와 최고가 사이 어딘가에 안착하게 됩니다. 물론 DCA도 손실로 끝날 수 있으며, 항상 몰빵(거치식 일시 매수)보다 뛰어난 것은 아닙니다. 꾸준히 상승하는 장에서는 첫날 전액 매수하는 편이 대개 유리하지만, 하락장에서는 DCA가 초기에 한 번에 매수하는 것보다 손실을 줄여줍니다.

DCA가 주로 줄여주는 것은 타이밍 리스크입니다. 즉, 단기 고점 직전에 전체 시드를 한 번에 투입할 위험을 낮춥니다. 코인 가격은 하루에도 20%씩 출렁일 수 있기 때문에 이는 매우 중요합니다. 또한 정해진 일정에 따라 기계적으로 매수함으로써 감정을 배제할 수 있어, FOMO로 인한 양봉 추격 매수나 폭락 시 공포에 얼어붙는 행동을 방지하는 데 도움이 됩니다.

DCA는 자산이 생존한다는 가정을 전제로 합니다. 규모가 크고 검증된 대형 토큰의 경우 하락 시 분할 매수하는 것이 합리적인 진입 전략입니다. 하지만 시총이 작은 알트코인은 90% 하락 후 영영 회복하지 못할 수도 있으며, 이 경우 정기적인 매수는 망해가는 프로젝트에 돈을 붓는 꼴이 됩니다. 또한 DCA는 러그풀(Rug pull)이나 허니팟(Honeypot) 같은 사기로부터 보호해주지 못하므로, 다섯 번째 매수를 할 때가 아니라 첫 매수를 하기 전에 컨트랙트와 유동성을 점검해야 합니다.

비용에도 주의해야 합니다. 매수할 때마다 가스비나 거래소 수수료가 발생하고 DEX에서는 슬리피지가 붙으며, 가스비가 비싼 체인에서는 소액 분할 매수 시마다 매번 수 퍼센트의 수수료 손실이 날 수 있습니다. 유동성이 얇은 풀에서는 반복 매수가 오히려 가격을 불리하게 밀어올릴 수도 있습니다. 시작하기 전에 총예산, 매수 주기, 그리고 종료 시점을 미리 정해두세요.